Хедж-фонды представляют собой инвестиционные фонды, ориентированные на получение гарантированного дохода независимо от ситуации. Особо они популярны в Америке. В России их аналогами можно назвать Общие фонды банковского управления (ОФБУ). Некоторые российские ОФБУ даже включают фразу «хедж-фонд» в свое название, например КИТ — Глобальный хеджевый фонд» банка «КИТ-Финанс» или «Хедж-фонд банка «Славянский кредит».
Как и хедж-фонды, ОФБУ имеют широкий выбор стратегий для инвестиций: акции, валюта, драгоценные металлы, фьючерсы, опционы, российские и зарубежные активы, заемные средства и короткие сделки.
Отличие их в том, что западные хедж-фонды – это самостоятельные финансовые структуры. При этом раскрывать информацию обязаны только самые крупные фонды. ОФБУ – это банковские структуры, их деятельность регулируется Центробанком, независимо от их размера. Средства вкладчиков ОФУ находятся на специальном рублевом или валютном счете ОФБУ в Банке России.
Если хедж-фонды могут полностью распоряжаться своими активами как хотят, то ОФБУ не могут инвестировать в ценные бумаги одного эмитента более 15% своих активов. Это ограничение не распространяется на ценные бумаги государства. Российские ОФБУ представляют собой гибкую и надежную форму инвестирования денег. Однако этот инструмент не приобрел широкого распространения. Лишь немногие ОФБУ максимально используют имеющиеся возможности. Как правило, управляющие ОФБУ придерживаются консервативных стратегий: инвестиции в акции и долгосрочные облигации, игнорируя рисковые инструменты и короткие сделки.
По мнению экспертов, активами ОФБУ являются в основном отечественные ценные бумаги. Они не могут обеспечить приемлемый гарантированный доход. Наибольший интерес у инвесторов вызывают ОФБУ, активы которых – это ценные бумаги западных компаний.
Как и инвесторов хедж-фондов, вкладчиков ОФБУ интересуют фонды, способные продемонстрировать положительную доходность в периоды падения бирж. Чтобы нарастить капитал в благоприятных условиях, когда весь рынок в плюсе, можно использовать менее рисковые инструменты.