Ипотечные облигации – это еще один из способов долгосрочных инвестиций, облигации с ипотечным покрытием обеспечиваются недвижимым имуществом: коммерческими или жилыми зданиями, а также участками земли. Фактически ипотечные облигации – это долговые облигации, которые обеспечиваются ипотечными кредитами. По мнению многих инвесторов, облигации с ипотечным покрытием являются одним из самых надежных, хотя и не самых прибыльных способов вложения денежных средств.
Несмотря на кажущуюся надежность ипотечных облигаций, возможны случаи, когда инвесторы и банки могут понести огромные потери. Например, американские инвесторы потеряли миллиарды долларов из-за снижения стоимости недвижимости и невыплат по ипотечным кредитам. В 2006 году из-за снижения цен на недвижимость более пятидесяти крупных американских кредитных организаций объявили себя банкротами. Но, несмотря на всю сложность положения, эксперты оценивают состояние американского рынка ипотечных облигаций как устойчивое.
Очевидно, что в случае, если заёмщик не может делать ипотечные выплаты, то банк может продать его недвижимость. Но, если дом будет продан на 30 – 40 % ниже цены, заложенной при ипотечном кредите, то выплаты по облигациям с ипотечным покрытием могут значительно сократиться.
В России рынок ипотечных облигаций только начинает развиваться. О необходимости введения данного рынка говорилось еще в 2003 году, необходимые законодательные акты были приняты в 2006 году. В конце 2009 года планировалось, что около 20 % денег, хранящихся в пенсионных фондах Внешэкономбанка, будет вложено в облигации с ипотечным покрытием. Сумма вложений может составить более 100 миллиардов долларов, что позволит банкам выдавать ипотечные кредиты на более выгодных условиях.
В октябре 2009 года дочерняя организация Газпромбанка \»Ипотечная специализированная организация ГПБ-Ипотека” впервые в России произвела выпуск ипотечных облигаций. Объем выпуска составил 3 миллиарда долларов. Купить ипотечные облигации будет предложено всем желающим, а один из руководителей банка назвал работу с ипотекой и ипотечными облигациями одним из приоритетных направлений деятельности банка.
Второй по величине российский банк — ВТБ с помощью дочернего банка ВТБ-24 разместил в декабре 2009 года облигации с ипотечным покрытием сроком на 5 лет на сумму в 15 миллиардов рублей. Стоимость одной облигации составила 1 000 рублей, ставка первого купона составила 9,7 % годовых.