Фонды прямых инвестиций являются «самой молодой» разновидностью ПИФов. Данная форма инвестиций появилась на западе около двадцати лет назад и завоевала огромную популярность среди инвесторов. В настоящее время фонды прямых инвестиций начинают завоевывать российский инвестиционный рынок.
Форма работы фондов прямых инвестиций очень похожа на работу венчурных фондов, — управляющая компания производит финансирование непубличных организаций с помощью выпуска ценных бумаг, которые затем будут «обращены в деньги». Несмотря на целый ряд общих признаков с венчурными фондами, работа фондов прямых инвестиций имеет целый ряд особенностей.
Основным отличием фондов прямых инвестиций является то, что они могут вести свою коммерческую деятельность, приобретая дополнительные эмиссии акций или облигации ОАО и ЗАО, венчурные же фонды могут осуществлять инвестиции в ООО.
Также стоит отметить, что если венчурные фонды занимаются инвестированием так называемых стартапов, то фонды прямых инвестиций предпочитают работать с компаниями, создавшими себя положительный имидж на рынке. Фондом прямых инвестиций законодательно запрещено выступать учредителями компаниями, что значительно сужает их поиск.
Вторым основным отличием фондов прямых инвестиций является приобретение управляющей компанией пакетов акций. Таким образом, фонды прямых инвестиций стремятся взять управление бизнесом в свои руки, для того чтобы повысить стоимость ценных бумаг компании на рынке. В любом случае, управляющие фондами прямых инвестиций должны оценивать не только инвестиционную привлекательность, но и ликвидность компании, как правило, через несколько лет работы фонд выставит на продажу инвестиционные бумаги компании для получения прибыли.
В 2008 году на территории Российской Федерации было зарегистрировано 12 фондов прямых инвестиций. Входной порог для частных инвесторов в подобные ПИФы был относительно низок, и составлял 10 000 рублей.
Наиболее известным фондом прямых инвестиций является компания «Стратегические инвестиции», которая управляется «Менеджмент центром». Компания существует с 2002 года, и завоевала доверие на российском рынке.
Малое количество фондов прямых инвестиций связано с невысокой инвестиционной активностью и отсутствием перспективных компаний, которые работают на российском рынке. Для эффективной работы фонд прямых инвестиций должен обладать капиталом не менее 100 миллионов долларов, а в каждый проект фонд может вкладывать не более 10 – 15 % от своего капитала.
В настоящее время на российском рынке работает несколько зарубежных фондов прямых инвестиций, но у российских инвесторов они не пользуются большой популярностью. Возможно, через некоторое время фонды прямых инвестиций станут надежным инструментом для российских инвесторов.