В прошлом году рынок коллективных инвестиций рос за счет инвестиций в инструменты долгового рынка. Доходность ПИФов закрытого типа снизилась из-за падения цен на недвижимость.
2016 год оказался успешным не только для фондового и долгового рынка, но и для рынка коллективных инвестиций. Банк России опубликовал «Обзор ключевых показателей паевых и акционерных инвестиционных фондов», в котором указало, что к концу прошлого года стоимость чистых активов ПИФов превысила 2,5 трлн рублей, увеличившись на 8,3%.
Наиболее активно активы росли в четвертом квартале. Максимальный приток отмечался в закрытых фондах – 140 млрд рублей. Средневзвешенная доходность ПИФов уменьшилась с 5,5% в 2015 году до 2,2% в 2016 году, что почти в два раза ниже инфляции – 5,4%. Как пояснили в ЦБ, в структуре активов ПИФов сохранялась высокая доля недвижимости, кроме того отмечалась отрицательная доходность по фондам, специализирующихся на инвестиции в недвижимость.
Несмотря на увеличение притока, количество самих ПИФов уменьшилось до 1 553, количество открытых фондов сократилось на 16, а интервальных – на 3. Количество закрытых фондов выросло на 12. Был создан 21 новый фонд для квалифицированных инвесторов.
Наряду с уменьшением количества фондов росла концентрация активов. По данным Банка России, за год доля топ 100 ПИФов по стоимости чистых активов выросла на 3,8 п.п. и составила 67,8%, доля топ-20 на 5,7 п.п. до 39,8%. Количество управляющих компаний, которые осуществляют доверительное управление ПИФами, за год сократилось с 336 до 301.
Несмотря на свою относительно небольшую долю в общем объеме – 5,1%, открытые ПИФы в первую очередь пользуются спросом массового инвестора. За прошедший год прирост стоимости чистых активов ОПИФов достиг 20,7 млрд рублей, при этом 12,4 млрд рублей приходится на нетто-приток инвестиций: объем выдачи паев ОПИФов составил 58,9 млрд рублей, объем погашения – 46,6 млрд рублей. Средневзвешенная доходность ОПИФов за 2016 год приблизилась к уровню инфляции и составила 5,5%. Наибольший приток обеспечили фонды облигаций, в 2016 году их стоимость чистых активов выросла на 24,3 млрд рублей. Приток в фонды акций достиг 5,9 млрд рублей.
На этом фоне в структуре всех ОПИФов доля фондов облигаций достигла 51,5%, за год она выросла на 12,4 процентных пункта. При этом показатель средневзвешенной доходности оказался достаточно скромным – 5,3%, а индекс корпоративных облигаций ММВБ увеличился на 10,8%.
В 2016 году средневзвешенная доходность ПИФов акций составила 18%, а индекс ММВБ вырос на 26,8%. Фонды фондов и фонды смешанных инвестиций закончили год с убытком в 5%
В прошлом году управляющие предпочитали использовать отечественные инструменты. За год структура активов ОПИФ изменилась существенно, доля иностранных ценных бумаг снизилась с 44% до 27,4%, а доля облигаций российских корпоративных эмитентов выросла на 12,2 п.п. и составила 32,5%, доля российских акций – на 4,9 п.п. до 22,3%.
В абсолютном выражении объем активов, инвестированных в зарубежные ценные бумаги за год сократился на 12,7 млрд рублей, в долговые бумаги российских эмитентов вырос на 20,4 млрд рублей, в акции – на 10,2 млрд рублей. Рост интереса к отечественным бумагам связан с укреплением национальной валюты на фоне подорожания нефти и снижение странового риска. За 2016 год доллар подешевел на 16,9% и составил 60,3 рубля, евро – на 20,8% до 63 рублей, при этом стоимость нефти Brent выросла в 1,5 раза.