В третьем квартале российский рынок коллективных инвестиций оказался прибыльным для пайщиков. Однако в четвертом квартале эксперты ожидают коррекцию.
Третий квартал оказался успешным для российского фондового рынка и рынка коллективных инвестиций. В начале сентября индекс ММВБ обновил свой исторический максимум и достиг 2063 пунктов, однако не смог удержать достигнутый уровень из-за снижающихся котировок нети и ожидания решения ФРС относительно ставки, а также замедления притока средств из западных фондов, которые инвестируют средства в российские активы. К концу прошлого месяца индекс ММВБ опустился до 1978 пунктов. Рост показателя в третьем квартале составил 4,6%.
Самый большой приток средств на рынке коллективных инвестиций который год демонстрируют фонды облигаций. Именно эти консервативные ПИФы в условиях сохраняющейся неопределенности на финансовых рынках считаются наиболее стабильными и прогнозируемыми. Доходность паевых инвестиционных фондов выше банковских депозитов, что увеличивает их привлекательность для инвесторов. По мнению начальника управления продаж и маркетинга УК «Райффайзен Капитала» Константина Кирпичева, облигационные фонды на сегодняшний день единственный консервативный инструмент, годовая доходность может достичь двухзначного числа. В то же время напряженность геополитической обстановки, стагнация нефтяных котировок и рост волатильности рубля повышают интерес инвесторов к валютным облигациям.
В целом рынок характеризуется рублевой ликвидностью. Инвесторы приобретают облигации, чтобы получить прибыль на переоценке, если в будущем ставка снизится. Как пояснил представитель УК «Альфа Капитал»Андрей Шенк, иностранные инвесторы получают прибыль на разнице процентных ставок: берут кредит в долларах под 0,5-1% годовых, конвертируют сумму в рубли и приобретают облигации федерального займа, доходность которых составляет 6-7%.
Наилучший результат в этом году продемонстрировали ПИФы, которые владеют бумагами электроэнергетического сектора. Его рост с начала года превысил 82%. Эксперты полагают, что потенциал роста отрасли исчерпан и вероятность коррекции выше, чем продолжения тренда.
В третьем квартале неплохой результат продемонстрировали фонды потребительского сектора. По мере восстановления российской экономики компании потребительского сегмента будут и дальше показывать результат выше среднего. Самая худшая доходность у фондов, которые инвестировали в валютные активы. Укрепление рубля негативно отразилось на фондах валютных активов, однако положительно сказалось на фондах, инвестирующих в российские акции. Небольшой приток также отмечался в фонды международных акций.
Эксперты прогнозируют, что до конца года неплохую доходность покажут фонды, в активах которых акции нефтегазовых компаний. Консервативным инвесторам следует по-прежнему отдавать предпочтение фондам облигаций. Риски для рынка коллективных инвестиций продолжают расти как со стороны российской экономики, так и на глобальном уровне. Хороший результат в начале следующего года могут показать фонды денежного рынка и фонды краткосрочных облигаций.