|
Сейчас многих инвесторов волнует вопросы о перспективах рынка ПИФов, какие из фондов наиболее привлекательны по части доходности, какие факторы на нее влияют?
Одним из главных факторов, влияющих на величину риска на рынке ПИФов, считается волатильность. Волатильность – это по сути амплитуда колебания цены актива. Если инвестиционный горизонт расширяется, фактор волатильности становится менее определяющим. При среднесрочных инвестициях инвестор должен быть готов и к большим рискам.
Если пытаться оценить среднесрочные перспективы рынка ПИФов, то здесь надо учитывать два основных варианта развития ситуации.
Первый сценарий предполагает уровень просроченных кредитов у банков выше 10% от общего кредитного портфеля. При этом падают цены на нефть. При таком раскладе можно ожидать коррекции, глубину которой сейчас трудно определить.
Второй сценарий предполагает продолжение политики денежного расширения, то есть избыточного предложения ликвидности Центробанками. В таком случае, под влиянием инфляции и страха акции, сырье и ПИФы будут расти.
Эксперт компании «Тройка Диалог» Максим Вишняков предлагает три варианта действия на рынке ПИФов в создавшейся сейчас ситуации.
Осторожным инвесторам лучше всего обратить внимание на фонды облигаций, поскольку кредитные риски здесь достаточно низки, а доходность этих ПИФов может защитить средства от инфляции.
Инвесторам, готовым к умеренному риску, можно посоветовать участие в смешанных ПИФах. В них волатильность достаточно высока, но наличие в их портфеле облигаций способно смягчить глубину падения при негативно развивающихся событиях.
Инвесторам, склонным к высоким рискам в игре на рынке ПИФов, можно посоветовать оставаться в ПИФах акций, при условии, что они готовы к рискам волатильности и участию в потенциальном росте.
Продолжает сохранять актуальность и традиционная альтернатива – структурные продукты. Например, компания «Тройка Диалог» размещает облигации со стопроцентным уровнем защиты средств и купоном, привязанным к значению индекса РТС. Если последний будет падать, инвесторы все равно сохранят свой капитал. Если же индекс РТС будет расти, инвестор может получить сорокапятипроцентный уровень участия в данном росте.
При любом раскладе эксперты советуют обращаться к персональному финансовому консультанту, который поможет правильно сделать коррекцию стратегии, разработать оптимальное решение в вопросе соотношения риска и будущей доходности. Хотя всегда надо помнить, что на рынке ПИФов, как и на других рынках, универсальных решений не бывает.
|
