Георгий Засев, аналитик УК "Ингосстрах-Инвестиции", провел анализ рынка облигаций и настроений на американских фондовых площадках. Он отмечает, что данные, опубликованные недавно по ценам на жилье S&P CaseShiller, показали динамику хуже прогнозов на 0,4% (-18,7% против -18,3%). Инвесторы прорабатывали другой индекс - индекс потребительского доверия, превзошедший ожидания аналитиков на 12,3 пункта, он поднялся до 54,9 п. вместо ожидаемых 42,6. Положительный результат показал и другой индекс - производственной активности ФРБ Ричмонда, который продемонстрировал рост до +4 против прогнозируемых -7.
Очевидно, что настроение большинства инвесторов на американских торговых площадках было в целом позитивным. Такая ситуация способствовала повышению спроса на рискованные инструменты, одновременно в секторе UST рост доходностей был на уровне 8-10 б.п. К открытию торгов в США 27 мая доходности "длинных" корпоративных облигаций американских компаний умеренно падали - UST-2 - 0,978% годовых (поднялся на 1 б.п.), UST-10 - 3,531% годовых (упал на 2 б.п.), UST-30 - 4,457% (упал на 2 б.п.) Котировки российских еврооблигаций, бумаги Rus-30, немного подешевели, падая все время российской торговой сессии 27 мая. Падение составило 1,57%, то есть до 101,13% от номинала, доходность выпуска составила 7,475% годовых, опустившись на 2 б.п. Спред между Rus-30 и UST-10 скорректировался в сторону снижения, составив 395 б.п.
Анализ рынка облигаций свидетельствует о небольшом росте торговых оборотов. Динамику котировок можно охарактеризовать как умеренно положительную. Основными факторами поддержки можно назвать сырьевой рынок и рост американских фондовых индексов. Одновременно нельзя сказать, что рынок испытывает давление налоговых изъятий ликвидности. Однако в целом текущую ситуацию на рынке облигаций можно назвать неустойчивой, поскольку конъюнктура рынка и действия инвесторов продолжают сильно зависеть от внешних факторов.
На середину торговой сессии 20.05.09 с наибольшими оборотами росли РЖД-07 (выросли на 6,72% от цены закрытия 26 мая). Бумаги Домоцентр01 подросли на 2,65%, МосОбл06 выросли на 1,91%, Ленэнерго03 выросли на 1,21%. Меньше 1% прибавили в цене бумаги МосОбл07, они прибавили 0,93%, Мечел02 подросли на 0,77%, АИЖК03 - на 0,74%, СамарОбл05 на 0,42%, АИЖК09 - на 0,41%. Меньший рост показали бумаги Москва54 (прибавили 0,29%), "Газпром нефть"04 (подросли на 0,24%), ВТБ-5 (рост составил +0,19%).
Не обошлось и без падений. Меньше всего падали котировки следующих бумаг: Москва50 - падение составило 0,06%, ВБДПП-03 упали на -0,1%, Система01 подешевели -0,15%, РЖД14 - на 0,19%. Котировки бумаг Магнит02 упали на 0,2%, РЖД13 на 0,29%, МосОБл08 на 0,35%. Больше половины процента составило падение котировок следующих бумаг: РСХБ02 на 0,57% и КосмосФин01 на 0,73%. Самым большим падением можно назвать снижение котировок ФСКЕЭС-04 (упали на 4,61%) и Копейка02 (упали на 7,82%).
Согласно анализу рынка облигаций, уровень ликвидности утром 27 мая вырос на 65 млрд. рублей и составил 840,3 млрд рублей. Рост стал возможен благодаря увеличению объемов депозитов банков в Центробанке до 428,7 млрд руб. Прибавка составила 45,1 млрд. руб. Также на уровень ликвидности положительно повлиял рост денежных средств на корреспондентских счетах, он составил +19,9 млрд рублей, остановившись на планке 411,6 млрд руб.
