Облигации с ипотечным покрытием представляют собой разновидность ценных бумаг, которые могут быть обеспечены жилой или коммерческой недвижимостью, а также земельными участками, которые принадлежат компании, выпустившей данный вид ценных бумаг.
Облигации с ипотечным покрытием являются надежным средством долгосрочных инвестиций, которые, как правило, приносят невысокий, но стабильный доход. Другими словами можно сказать, что ипотечные облигации обеспечиваются ипотечными кредитами.
На первый взгляд кажется, что облигации с ипотечным покрытием являются одним из наиболее надежных способов вложения денег, на самом деле это не совсем верно. Некоторое время назад многие американские компании, которые приобрели облигации с ипотечным покрытием, понесли очень существенные потери, которые были связаны с падением стоимости недвижимости и огромными невыплатам по ипотечным кредитам, что привело к кризису в банковской сфере, многие американские компании объявили себя банкротами.
В случае если заемщик долгое время не делает выплаты по ипотечным кредитам, компания, которая выдала денежные средства под залог недвижимости, может продать его дом или квартиру. В случае если стоимость жилой недвижимости существенно снизилась, кредитная организация несет немалые потери, а также выплаты по ипотечным облигациям могут значительно сократиться.
Наибольшей популярностью облигации с ипотечным покрытием пользуются в США, на российском рынке облигации с ипотечным покрытием появились относительно недавно.
Необходимые нормативные документы для работы с облигациями с ипотечным покрытием на российском рынке были приняты в 2006 году, планировалось, что в 2009 году 20 % денежных средств пенсионных фондов, которые хранятся на счетах Внешэкономбанка, будут переведены в облигации с ипотечным покрытием, что позволит существенно снизить ставки по ипотечным кредитам, которые выдаются российскими банками.
Одной из крупнейших компаний, которая выпускает на рынок ипотечные облигации, является Газпромбанк. В 2009 году Газпромбанк выпустил облигации с ипотечным покрытием на сумму в 3 миллиарда рублей, в апреле 2011 года были выпущены ипотечные облигации на сумму более 7 миллиардов рублей, стоимость одной облигации составляет 1000 рублей, а процентная ставка по первому купону составила 7.5 % годовых.
Банк ВТБ, второй по величине в России, выпустил в 2009 году облигации с ипотечным покрытием на сумму в 15 миллиардов рублей, процентная ставка по первому купону составила 9.7 %.
