Доходность портфеля ценных бумаг является одним из важнейших параметров, которые необходимо учитывать инвестору при проведении инвестиций. В настоящее время существует множество методик оценки доходности портфеля ценных бумаг, которые формируются на основании различных методов математической статистики.
Большинство инвесторов рекомендуют применять «исторический» подход при оценке доходности портфеля ценных бумаг, который основан на предположении, что распределение будущих величин доходов прямо зависит от распределения прошлых величин доходов по ценным бумагам.
Доходность портфеля ценных бумаг может напрямую зависеть от стратегии, которую выбрал инвестор. При агрессивной стратегии доходность, также как и потери портфеля ценных бумаг, могут быть относительно высокими, при использовании консервативных стратегий доходность портфеля ценных бумаг может быть незначительной. Как правило, инвесторы выбирают сбалансированные стратегии, которые позволяют получать устойчивый доход с помощью сформированного портфеля ценных бумаг.
Также стоит отметить, что доходность портфеля ценных бумаг должна вычисляться на определенном интервале времени. В некоторых случаях на небольших интервалах времени доходность портфеля ценных бумаг может быть отрицательной, а затем данный показатель может резко возрастать.
Для получения оптимальной доходности портфель ценных бумаг необходимо формировать на 50 % из надежных облигаций и других государственных ценных бумаг, 25 % портфеля могут состоять из ценных бумаг компаний «второго эшелона», а 25 % портфеля должны состоять из ценных бумаг развивающихся компаний, которые могут принести как существенный доход, так и потери для инвестора.
Для оценки доходности портфеля ценных бумаг необходимо производить периодические ревизии, как минимум, один раз в год вычисляя полученные доходы и прогнозируя развитие ситуации на рынке ценных бумаг.
Определить доходность портфеля ценных бумаг в нашей стране иногда бывает очень трудно, российская экономика далеко не всегда развивается по моделям, которые разработали западные специалисты. Известны неоднократные случаи, когда ценные бумаги российских эмитентов, которые долгое время считались надежными, резко теряли в цене из-за нерыночных причин.
Для сохранения и повышения доходности портфеля ценных бумаг инвестору необходимо производить эпизодическую диверсификацию, которая также может существенно повысит прибыль.